Форекс

Масштабы и частота корректировок

Поскольку от гаммы позиции зависят масштабы и частота корректировок, в случае изменения цены, показанного на илл. 18.2b, стоимость 105 стрэдла будет намного больше. Колебания цены базового контракта в районе цены исполнения в конце срока действия опциона потребуют более крупных корректировок, благоприятных для держателя стрэдла.…
Далее...

Теги: опыт, стоимость, трейд, цен, цена, частота

Графики изменения цены

Посмотрим на илл 18.2а и 18.2b, где представлены дневные графики изменения цены базового контракта некоего опциона. Оба графика отражают одну и ту же волатильность на всем рассматриваемом периоде, равную 16,7%. И все же очевидны различия.…
Далее...

Теги: модель, цен, цена

Стохастический характер волатильности

Мы рассмотрели сценарии изменения волатильности, при которых она увеличивается или уменьшается Однако волатильность может меняться в течение срока действия опциона любым иным образом. Трейдер может даже считать, что сама волатильность — величина случайная и предсказать ее более или менее точно просто невозможно.…
Далее...

Теги: стоимость, цен, цена

Поддержание дельта-нейтральности

Предположим, что трейдер покупает 105 стрэдл и правильно оценивает волатильность в 16,7%. Если он покупает и продает базовые контракты для поддержания дельта-нейтральности в течение срока действия опциона, то теория стоимости опционов, которая исходит из постоянства волатильности, говорит ему, что при любом из наших сценариев прибыль или убытки будут одинаковыми. Но так ли это?…
Далее...

Теги: трейд, цен, цена