Форекс

Модель Блэка-Шоулза

Если предположить, что цена исполнения, время до экспирации, базовая цена и процентная ставка известны, то теоретическая стоимость опциона в мире Блэка-Шоулза зависит исключительно от волатильности базового контракта в течение срока действия опциона. За этот период волатильность может быть только одной.…
Далее...

Теги: рынок, ставка, стоимость, трейд, условия, цен, цена

Кривые волатильности

Традиционные методы определения теоретической стоимости явно имеют недостатки. Рынки не идеальны, цены не всегда описываются диффузионными процессами, волатильность не остается постоянной в течение срока действия опциона, в реальной жизни цены не всегда распределяются логнормально.…
Далее...

Теги: модель, опыт, трейд, цен

Рыночная волатильность опциона

Вернувшись к илл. 18 8а, мы видим, что при цене базовогоконтракта 87,86 рыночная волатильность опциона с ценой исполнения 87,86 (опциона, теоретически находящегося на деньгах) примерно равна 3,57%.Поэтому можно представить волатильность при каждой цене исполнения в виде разницы между волатильностью этой цены исполнения и 3,57. При таком подходе цене исполнения 91 с рыночной волатильностью 3,81 (точка, в которой график пересекает линию цены исполнения, равной 91) соответствует значение:…
Далее...

Теги: анализ, кривая, стоимость, трейд, условия, цен, цена

Корректировка заявок

Маркет-мейкер может использовать кривую волатильности для корректировки заявок на покупку и продажу. Если он обнаружит, что у его позиции большая положительная гамма, и захочет продать опционы для снижения риска, то может слегка сдвинуть кривую вниз. Эффект будет тот же, что и от снижения цен заявок по всем опционам.Если маркет-мейкер продал большое . количество коллов или путов вне денег, он может скорректировать кривую, подняв ее ветви. Эффект будет тот же, что и от увеличения цен заявок по всем опционам вне денег.…
Далее...

Теги: рынок, стоимость, трейд, цен, цена