Форекс

Коэффициент эксцесса

Коэффициент эксцесса (илл. 18.6b) показывает, насколько необычно высок и заострен или, наоборот, низок и закруглен пик распределения. У распределения с положительным эксцессом высокий, заостренный пик, а у распределения с отрицательным эксцессом низкий, пологий пик. У идеального нормального распределения нулевой эксцесс.

Обратите внимание, что у распределения с низким стандартным отклонением пик заострен так же, как у распределения с положительным эксцессом. Но у распределения с низким стандартным отклонением также узкие хвосты, а у распределения с положительным эксцессом хвосты длинные.

Распределение с положительным эксцессом также более узко или сдавлено в срединной части, расположенной между пиком и хвостами. Представленные на илл. 18.5а, 18.5b и 18.5с частотные распределения демонстрируют положительный эксцесс, как почти все базовые рынки.У них более высокие пики (больше дней с незначительными изменениями цены), более длинные хвосты (больше дней со значительными изменениями цены) и более узкие срединные части (меньше дней с промежуточными изменениями цены), чем у истинно нормального распределения.

Метки:цен, эксцесс

Посмотрите:

• Чувствительность стоимости опциона
  Поскольку эффект от изменения процентных ставок является функцией времени до экспирации, а срок действия большинства биржевых опционов не превышает девяти месяцев, стоимость опционов, кроме находящихся очень глубоко в деньгах, заметно изменяется только в случае резкого движения процентных ставок.К тому же чувствительность стоимости опциона к изменению процентных ставок намного ниже, чем к изменению цены базового инструмента [...]
• Частотное распределение
  Если бы это частотное распределение в точности совпадало с нормальным, то вершины столбиков точно совпадали бы с графиком истинного нормального распределения. Чтобы узнать, так ли это, мы рассчитали математическое ожидание (+0,44%) и стандартное отклонение (0,795%) для всех 1265 дневных изменений цены за пятилетний период.Затем мы наложили на график соответствующее этим результатам теоретически точное нормальное распределение. [...]
• Точность определения теоретической стоимости
  Метод может обеспечивать более высокую точность определения теоретической стоимости. Но если он очень сложен и труден в использовании или если он требует дополнительной информации, в надежности которой трейдер не может быть уверен, тогда это простая замена одних проблем на другие.Учитывая, что большинство трейдеров не теоретики, разумнее взять менее сложную модель и тем или иным образом [...]
• Стрэдлы при экспирации
  Если продавать опционы на деньгах незадолго до экспирации опасно, то имеет смысл сделать противоположное, т. е. купить опционы на деньгах незадолго до экспирации. Это на первый взгляд противоречит общепринятому мнению о том, что опционы на деньгах следует продавать для получения выигрыша от их быстрого обесценения со временем.О чем трейдеры обычно забывают, так это о необходимости [...]
• Стохастический характер волатильности
  Мы рассмотрели сценарии изменения волатильности, при которых она увеличивается или уменьшается Однако волатильность может меняться в течение срока действия опциона любым иным образом. Трейдер может даже считать, что сама волатильность — величина случайная и предсказать ее более или менее точно просто невозможно.Существуют модели рынка и основанные на них методы оценки опционов, которые исходят из стохастического [...]

Теги: цен, эксцесс

Моя оценка: