Очевидно, что рынки неидеальны. Свободно купить или продать базовый контракт можно не всегда; иногда сделки на рынке имеют налоговые последствия; трейдер не всегда может свободно занять или ссудить деньги, тем более под один и тот же процент; сделки всегда сопряжены с затратами.
На фьючерсных рынках свободно купить или продать базовый контракт можно не всегда, поскольку биржи устанавливают лимиты дневного изменения цены, за которыми сделки не могут совершаться. Когда лимит достигается, торги приостанавливаются до тех пор, пока рынок не удалится от этого лимита. Если этого не происходит в течение дня, то торги возобновляются только на следующий торговый день.
Приостановка торгов обычно не приводит к серьезным последствиям, и у трейдера есть несколько способов обойти этот запрет. Он может выйти на спот-рынок вместо фьючерсного. Он может купить (продать) базовый контракт, купив (продав) фьючерсный спред, торговля одной из сторон которого не приостановлена.
Метки:
рынок,
трейд,
цен
Посмотрите:
- Точность определения теоретической стоимости
Метод может обеспечивать более высокую точность определения теоретической стоимости. Но если он очень сложен и труден в использовании или если он требует дополнительной информации, в надежности которой трейдер не может быть уверен, тогда это простая замена одних проблем на другие.Учитывая, что большинство трейдеров не теоретики, разумнее взять менее сложную модель и тем или иным образом [...]
- Свойства опционных рынков
По обычным меркам бунды очень низковолатильны. Но и при этом показатели отражают многие знакомые трейдерам свойства опционных рынков. Обратите внимание, что у коллов и путов с одной и той же ценой исполнения одинаковые рыночные волатильности. Если бы это было не так, то цены говорили бы о возможности арбитража.Если бы коллы были переоценены по сравнению с [...]
- Разумная стратегия
Это не означает, что с приближением экспирации трейдер должен срочно покупать опционы на деньгах. Любая стратегия привлекательна только в определенных условиях. Но поскольку при приближении экспирации многие трейдеры стремятся продать временную премию, нередко можно найти дешевые опционы на деньгах.Предположим, что до экспирации осталось три дня, а согласно формуле Блэка-Шоулза стоимость колла на деньгах, торгуемого по [...]
- Полезная информация
Также мы видим, что некоторые опционы явно слишком дороги или слишком дешевы по сравнению со своими соседями. Мы можем не знать точную стоимость 88,50 колла, но видим, что он явно слишком дешев по сравнению с 88 и 89 коллами. Аналогично мы можем не знать точную стоимость 87 пута, но он явно слишком дорог по сравнению [...]
- Подход трейдера
Если трейдер считает, что кривая волатильности отражает относительную стоимость опционов, то он может сдвинуть график вверх на 0,25 пункта волатильности и использовать новые волатильности для оценки опционов при разных ценах исполнения. Такой подход позволяет учесть и мнение о недооценке рыночной волатильности, и отражаемую кривой волатильности относительную стоимость опционов.Точно так же трейдер может сдвинуть кривую волатильности [...]
Теги: рынок, трейд, цен
Моя оценка:
Загрузка ...
Подписка на RSS
