Ставка, используемая в модели рынка, — это безрисковая процентная ставка. На все суммы, которые зачисляются за счет трейдера в результате проведения опционной стратегии или списываются с него, начисляются проценты по ставке, равной наименее рискованной ставке за период, соответствующий сроку действия опциона.
На большинстве рынков наименее рискованной является ставка по государственным ценным бумагам. Модель исходит из того, что трейдер, который продает на американском опционном рынке стрэдлы, состоящие из трехмесячных коллов и путов, вкладывает полученные средства в трехмесячные государственные казначейские бескупонные облигации.
Если и опционная позиция, и облигации удерживаются до экспирации, то, по существу, модель использует только одну процентную ставку (ставку по трехмесячным казначейским векселям) в течение всего срока действия опциона.
Метки:
модель,
ставка,
трейд,
цен
Посмотрите:
- Оценка риска позиции
Опытные трейдеры оценивают риск позиции не только с точки зрения обесценения позиции, если что-то пойдет не так, но и с точки зрения размера маржи, которая может потребоваться для сохранения позиции в течение срока действия опционов. Трейдер всегда должен располагать средствами, необходимыми для выполнения этих требований.Даже при неограниченных возможностях заимствования проблемы с выбранными на основе теории [...]
- Инвестиции выручки от торговли опционами
На самом деле трейдеры крайне редко инвестируют выручку от торговли опционами в государственные ценные бумаги. Чаще они помещает ее на торговый счет, где на нее начисляются плавающие проценты.Кроме того, хотя трейдер может кредитовать государство, купив государственные ценные бумаги, он не может сделать обратное, т. е. получить у государства кредит под тот же процент. Если трейдеру [...]
- Точность определения теоретической стоимости
Метод может обеспечивать более высокую точность определения теоретической стоимости. Но если он очень сложен и труден в использовании или если он требует дополнительной информации, в надежности которой трейдер не может быть уверен, тогда это простая замена одних проблем на другие.Учитывая, что большинство трейдеров не теоретики, разумнее взять менее сложную модель и тем или иным образом [...]
- Стрэдлы при экспирации
Если продавать опционы на деньгах незадолго до экспирации опасно, то имеет смысл сделать противоположное, т. е. купить опционы на деньгах незадолго до экспирации. Это на первый взгляд противоречит общепринятому мнению о том, что опционы на деньгах следует продавать для получения выигрыша от их быстрого обесценения со временем.О чем трейдеры обычно забывают, так это о необходимости [...]
- Скачкообразно диффузионная модель
На самом деле модификация модели Блэка-Шоулза, которая исходит из скачкообразно-диффузионного характера изменения цены базового контракта, уже существует. При правильном использовании скачкообразно-диффузионная модель дает более точные результаты, чем традиционная модель Блэка-Шоулза.К сожалению, математический аппарат при этом значительно усложняется. Кроме того, помимо пяти обычных входных параметров, усовершенствованный метод оценки опционов требует ввода еще двух: среднего размера скачка [...]
Теги: модель, ставка, трейд, цен
Моя оценка:
Загрузка ...
Подписка на RSS
