Форекс

Последний штрих

Использование метода определения теоретической стоимости опционов требует принятия такого количества решений относительно входных параметров и точности принятых допущений, что правильный выбор начинает казаться вопросом везения.На коротком отрезке времени везение, конечно, имеет значение, но в длительной перспективе трейдеры, не пожалевшие времени на освоение теоретических методов, всегда добиваются лучших результатов. Опытные трейдеры знают, что теория при всех ее недостатках — все равно оптимальный способ оценки опционов и управления риском.

Этот сайт, как и многие другие, посвященные опционам, может создать у читателя впечатление, что оценка опционов и торговля ими сводится к определенным математическим рассчетам. Освоение науки оценки опционов — важный элемент подготовки любого трейдера, но математические методы не более чем инструмент, помогающий трейдеру принимать решения.

Успешная опционная торговля не только наука, это еще и искусство. Именно поэтому трейдеру нужно четко понимать, где заканчивается наука и начинают преобладать интуиция, чутье рынка и опыт. Это подводит нас к финальной мысли и, возможно, важнейшему принципу опционной торговли: ничто не может заменить здравого смысла. Трейдер, который слепо следует теории, обречен. Только тот, кто хорошо понимает, что теория позволяет, а что нет, способен поставить ее себе на службу и не превратиться в ее раба.

Метки:опыт, трейд, цен, штрих

Посмотрите:

• Стрэдлы при экспирации
  Если продавать опционы на деньгах незадолго до экспирации опасно, то имеет смысл сделать противоположное, т. е. купить опционы на деньгах незадолго до экспирации. Это на первый взгляд противоречит общепринятому мнению о том, что опционы на деньгах следует продавать для получения выигрыша от их быстрого обесценения со временем.О чем трейдеры обычно забывают, так это о необходимости [...]
• Скачкообразно диффузионная модель
  На самом деле модификация модели Блэка-Шоулза, которая исходит из скачкообразно-диффузионного характера изменения цены базового контракта, уже существует. При правильном использовании скачкообразно-диффузионная модель дает более точные результаты, чем традиционная модель Блэка-Шоулза.К сожалению, математический аппарат при этом значительно усложняется. Кроме того, помимо пяти обычных входных параметров, усовершенствованный метод оценки опционов требует ввода еще двух: среднего размера скачка [...]
• Относительная оценка рынка
  Трейдер, решивший использовать эту относительную оценку рынка, может попытаться встроить кривую волатильности в свой способ определения теоретической стоимости опционов.Как и ранее, мы можем представить кривую волатильности в относительном выражении через логарифм отношения цены исполнения к цене базового индекса. Считается, что значения фондовых индексов, как и цены акций, логарифмически распределяются вокруг форвардного значения индекса, т. е.текущего [...]
• Опасность продажи опционов
  Поскольку наибольшее влияние разрыв между ценами оказывает на опционы с большой гаммой и поскольку самой высокой гаммой обладают опционы на деньгах вблизи даты экспирации, именно эти опционы неправильно оцениваются традиционным методом с его допущением о диффузионном изменении цены.Чем меньше времени остается до экспирации, тем менее надежными становятся полученные с помощью такого метода значения. Поэтому с [...]
• Независимость волатильности от цены
  Волатильность, вводимая в формулу теоретической стоимости, определяет изменение цены базового контракта, равное одному стандартному отклонению, в любой момент в течение срока действия опциона, независимо от того, растет цена или падает.Если в текущий момент базовый контракт торгуется по 100, а мы исходим из 20%-ной волатильности, то изменение цены, равное одному стандартному отклонению, всегда рассчитывается по 20%-ной [...]

Теги: опыт, трейд, цен, штрих

Моя оценка: